第28章

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      储蓄与国民财富

      我们已经讨论了个人的储蓄决策，为什么储蓄会不同，以及它对于人们退休后的福利有多重要。不过关于储蓄还有另一个重要问题。国家的财富有巨大差异。按人均收入，最富的国家和最穷的国家有200倍的差距。如果包括卢森堡和布隆迪，差距接近1000倍。220 收入和财富取决于各国的贸易自由，人们的技能，它们的地理位置，现在和历史上的战争，以及政治和法律制度等。最近以来，经济学家们强调了技术变化作为经济增长主要决定因素的作用。但古典经济学家，如亚当·斯密，强调的是来自储蓄的资本积累。

      即使今天也有些国家，尤其是在东亚，认真地执行斯密的原则。他们采取储蓄战略来摆脱贫穷。221 其中最突出的例子是新加坡。1955年它开始建立中央准备金（CPF）。CPF与泰勒和贝纳茨的“为明天多储蓄”计划类似，但其决策由政府作出。起初，它要求雇员和雇主分别按照员工收入的5％向CPF缴纳资金，但后来缴纳率迅速提高。1983年前，缴纳率持续上升，雇主和雇员都被要求缴纳雇员收入的25％（加起来是50％！）。此后，缴纳率开始缓慢下降，但在2006年雇员仍需缴纳20％，雇主需缴纳13％。该体系并非现收现付，而且集中起来的资金确实也真正用在了投资上。很大程度上由于CPF的作用，新加坡的总国民储蓄率数十年来一直接近50％。222

      该计划的制定者李光耀曾长期担任新加坡总理，可能是20世纪最伟大的经济思想家之一。他创造的高储蓄经济已经成了中国经济发展的榜样。中国实现了新加坡的储蓄成就，同时也实现了新加坡式的连续数十年的显著经济增长。中国和美国在储蓄上的差异，正好处在储蓄行为谱的两端，能够说明为什么各国的储蓄行为有这么大的差别。毫不奇怪，两国的储蓄者们对待消费和储蓄也有不同的态度。

      中国的储蓄率是世界上最高的之一，只是近来才被新加坡和马来西亚超过。中国从20世纪80年代以来取得的奇迹般的经济成就，多半也要归功于其高储蓄。223 中国的总储蓄（包含折旧），包括个人储蓄（个人的储蓄）、公司储蓄（企业的储蓄）和政府储蓄（政府的税收超过支出部分的储蓄）加在一起，近年来达到了GDP的一半。20世纪90年代中国的总个人储蓄超过了GDP的20％，今天也还差不多有这么高。

      美国政府和中国政府多年来都致力于推动个人储蓄。从20世纪50年代以来，美国就用一些专门的税收激励来推动储蓄，如个人退休账户，401(k) and 403(b)计划，以及储蓄债券运动等。

      在共产主义中国没有收入税，激励储蓄的努力采取了宣传动员的形式。今天，人们收集了过去的宣传画。一张1953年的宣传画展示了一群幸福、微笑的工人在中国人民银行把现金换成了国库券。1990年的宣传画上，年轻、英俊、传统的英雄雷锋，微笑着在一个钱盒子上写下“储蓄”两个字。20世纪90年代，街道上悬挂

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