第40章

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m (1996)发现，在瑞典，衡量消费信心的一项指标也和消费变化有因果关系；Utaka (2003)发现，在日本，消费信心的另一个衡量指标也和GDP变化有因果关系。但是，这些检验都只包含两个变量，信心和GDP。其他人已经将信心包含进一个更广的向量自回归(vector autoregressive，VAR)框架，也取得了不同程度的成功。当VAR包含了许多变量，而观测值相对少时，其结论就会变得飘忽不定。根据Bernanke等人 (2005,第388页)的看法，“为了保留自由度，标准的VSRs很少使用超过6-8个变量。这么少的变量不可能覆盖中央银行(它以跟踪几百个数据集而闻名)、金融市场参与者或观察家所使用的信息集。”这些学者在其分析中并没有将信心变量包含进去。在VAR中，可能需要其他变量来消除一个被错误衡量的信心指数误差，或将其他因素，例如货币政策变量(它与信心相关，但又独立于信心)考虑进去。一种办法是扩展VAR，但需要在参数中加入贝叶斯先验概率以减少维度问题，但是，这样得出的结论最多也就同以前的结论一样好。Leeper等人(1996)也能将所包含的变量扩展至18个，但是，他们仍然没有在这些变量中包含信心指标。如果我们的确有好而复杂的信心指标，在进行宏观经济研究时，我们想要包含的数据变量仍然多于时间序列观测值，而且，分析者的先验概率一定会对分析产生巨大的影响。我们在此处的研究可以被看做是帮助我们使用广泛的、难以量化的信息谱系来形成我们的贝叶斯先验概率。

    23 Davis和Fagan(1997)。

    24 Fair (1994, pp. 303–11)。

    25 Blanchard (1993)。大量的文献都从Blanchard的结论发展而来，讨论了对消费者信心的冲击是否真实地反映了消费者的信心状态，或者它们是否仅仅体现了消费者对未来的预测。Ludvigson (2004)提供了一个文献综述。Barsky和Sims(2006)得出的结论是，对消费者信心指数的冲击实际上主要反映在信息上。

    26 Rees (1973 [1962])。

    27 Rees (1993,第243–244页)。

    28 “彩衣”可能是一个错译。许多学者认为，它实际上是一件“带袖子”的宽松上衣。

    29 Kahneman 等人(1986)。

    30 Lohr (1992)。

    31 出处同上，第S287–S288页。

    32 Fehr and G?chter (2000)。

    33 Chen and Hauser (2005)。

    34 De Quervain等人 (2005)。

    35 恩斯特·费尔2008年11月1日给阿克洛夫发了一封电子邮件。费尔指出，在预期到两位受试者都会得到水(若一人口渴时)和得到报复(若一人发怒)，背纹体就会被

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